（原标题：24家券商竞技！波及这项业务……）开yun体育网

本年12月15日起，个东说念主待业金轨制全面引申至宇宙。

2022年11月，首批14家券商获批成为个东说念主待业金基金销售机构，券商的个东说念主待业金业务扬帆起航。试点两年以来，代销券商已扩容至24家，现时券商个东说念主待业金业务开展情况如何，摸索出哪些训诫？

近日，券商中国记者采访多产品备个东说念主待业金代销资质的券商，调研了行业两年多以来的展业情况。券商中国记者不雅察到，不少券商的个东说念主待业金业务一经步入正轨，有的券商开户数高达数十万，还有券商设立了我方的养老作事品牌。

受访的业内东说念主士坦言，比拟银行，券商在开展个东说念主待业金业务上有一定短板，包括客户基础相对薄弱、账户体系薄弱、产品类别相对局限等等。但券商的上风也很显著，包括券商投研、投顾作事材干强，客户基础风险承受力较高，业务协同与详尽作事材干强等等。业内东说念主士合计，个东说念主待业金业务有望成为券商金钱管制转型的遑急捏手。

24家同台竞技，部分券商开户数破10万

2022年11月，国泰君安、兴业证券、国信证券、中国星河证券、东方证券等14家券商拿到首批入场券，成为个东说念主待业金首批基金销售机构；在随后的两年里，证监会数次更新名单，券商代销机构增至24家。

试点两年以来，各券商个东说念主待业金业务展业情况如何？券商中国记者了解到，首批取得试点阅历的14家券商具有先发上风，个东说念主待业金业务一经步入正轨，不少券商开户数高达数10万，还有券商设立了我方的养老作事品牌。

举例，据兴业证券量度负责东说念主先容，截止2024年12月16日，兴业证券个东说念主待业金投资账户开户数近40万户。截止2024年11月末，公司累计接入11家银行个东说念主待业金系统。同期，公司待业金融产品销量和保有在行业中处于较高水平，截止2024年10月末，公司代销保有养老FOF基金近8亿元，在取得个东说念主待业金基金销售试点阅历后，累计销售Y份额近4500万元。

中国星河证券量度负责东说念主告诉券商中国记者，自2022年11月25日开展试点以来，截止2024年12月，中国星河证券个东说念主待业金专用往复账户开户冲破10万户，待业金融业务限制接近3亿元，并于2024年8月创设“星河星安养”待业金融详尽作事品牌，为匹夫提供有温度、有深度的待业金融作事。

据国泰君安先容，自2022年11月个东说念主待业金轨制试点以来，公司已上架193只Y份额养老FOF，基本笼罩产品名录中的系数Y份额养老FOF，个东说念主待业金基金保有限制络续增长。累计上线资金账户银行18家，位列同行第一。

国信证券量度负责东说念主默示，公司于全行业展业首日就率先完成业务落地责任。连年来，公司屡次组织个东说念主待业金专项引申步履，并对系数待业金基金产品成就了申购费一折优惠，充分让利投资东说念主。现时，公司已与工商银行、邮储银行、交通银行、招商银行等国有及股份大行伸开密切配合，其中本年上半年新增与邮储银行、民生银行的个东说念主待业金配合事宜，并与多家银行保持个东说念主待业金业务的调换，力图早日配合上线。

非首批获取资质的券商也积极拓展业务，初具收效。

据中泰证券量度负责东说念主先容，公司于2023年6月份发扬获取个东说念主待业金业务的展业资质后，在2023年9月份发扬对外展业，现时公司累计与工商银行、交通银行等4家银行达成政策配合。

光大证券金融产品总部量度负责东说念主称，公司于2024年1月发扬被纳入个东说念主待业金基金销售机构名录，2024年2月5日发扬开展个东说念主待业金基金代销业务。公司濒临中老年客群关于金融作事的需求痛点，开展金阳光APP“适老”重心作事场景成就，络续优化行情、往复等场景适老功能，线下网点强化“适老化”作事理念。

特色化交代揭晓

券商中国记者在券业平庸调研发现，自2022年11月券商试点个东说念主待业金代销业务，到2024年12月15日宇宙全面引申，两年多的时候内，不少券商皆摸索出了互异化的交代，打造了不同的特色。

举例，兴业证券四肢首批获取入场券的券商，在个东说念主待业金业务上暂时当先。兴业证券量度负责东说念主向记者共享了背后的施行训诫，一方面，公司银行个东说念主待业金系统接入数较多；另一方面，个东说念主待业金投资账户开立形状丰富，提供单独开户、并行开户、企业团体批量开户三种模式。

在待业金投资管制材干上，兴业证券也较为出色。截止2024年9月30日，集团控股子公司兴证各人基金旗下养老打算基金总限制共计55.71亿元，养老Y份额总限制10.12亿元，名次均居市集前哨。此外，公司还在优理宝APP打造具有兴证特色的养老搭理专区，作事功能笼罩全天候在线业务办理、产品持仓查询、投教资讯专栏、个东说念主待业金计较器等，打造一站式的“5A”全生命周期个东说念主待业金作事体系。

国泰君安则络续竭力于浮现券商在专科选品和买方投顾等方面的上风，针对待业金融客群提供丰富浮浅的金融器用、资产配置策略和专科产品提议，并络续成就养须生态作事。据悉，通过自研的国泰君安“1G4R甄选100”个东说念主待业金基金评价体系，袭取“好管制东说念主、好基金司理、好产品”的原则，国泰君安至极眷注管制东说念主在社保等低风险资金上的管制训诫，筛选出管制东说念主待业金管制训诫丰富、基金司理投资材干隆起、长期功绩郑重低波的个东说念主待业金基金产品，为公司的个东说念主养老业务客户提供更好的持有体验。

中泰证券则在个东说念主待业金业务上有两大立异：一是产品体系成就的立异。在养老基金评价筛选上，起始基于FOF基金的分类评价体系，将不同养老基金，基于其权力类资产配置比例的不同，划入不同类型的FOF基金中进行评价；对养老基金的评价对峙长周期原则，阐明养老基金运作时候的不同，通过历史数据分析，来量度不同类别的养老基金的历史浮现情况。

二是业务引申的立异性，国内养老第三复旧起步较晚，因此，公司在业务引申初期弃取以投教为基础，纠合开伸开户营销的原则。

中国星河证券则打造了“星河星安养”待业金融作事体系，充分浮现公司“专科投研+保障销售+基金销售+资产配置”详尽上风。同期，公司有用整合行业表里资源，联袂保障、基金等机构，构建“保障+投资+健康+养老”为一体的待业金融生态圈。

在投教方面，中国星河证券充分浮现全媒体矩阵作用，有用应用官方媒体、星河视频号、作事号等渠说念，在星河证券APP中设立待业金融专区、创建“养老没苦恼”直播品牌，借助直播、场景小故事、5分钟小视频等多种下里巴人的形状，解构国度养老政策、解读养老政策，将个性化养老决策推送至适配东说念主群。

据东方证券量度负责东说念主先容，公司领有专科的投研团队，精选养老基金，并阐明客户偏好进行投顾推选，现时已基本收尾了养老公募基金的全笼罩。在东方赢家APP成就个东说念主待业金专区，涵盖养老基金往复、基金定投、基金编削等功能。东方证券还组织开展了卓越100场个东说念主待业金走进企业作事步履，为企业职工提供个东说念主待业金上门作事，笼罩企业职工近万东说念主，极大提高了作事成果。

光大证券金融产品总部量度负责东说念主告诉券商中国记者，下一步，公司将细化客群分层打算策略，浮现资产配置材干。容身产品考虑上风，浮现资产配置上风，细化客户分层分群打算策略，面向基础客户、金钱客户和高净值客户等不同客群，考虑推出互异化的养老作事权力体系，助力待业金融收尾高质地发展。同期，光大证券还将银证协同激动客户移动，积极激动与光大银行的业务协同，浮现一个光大的品牌影响力，以客户为中心作念好待业金融大著作。

浮现券商互异化上风

阐明证监会公布的最新名单（截止2024年9月30日），个东说念主待业金基金销售机构名录中包含19家交易银行、24家证券公司以及8家零丁基金销售机构。

“现时银行、券商、基金零丁销售机构皆可为客户提供个东说念主养老基金作事。让作事提供商更充分的竞争，大概带来投资者着力的进步。这几类机构上风互补，严格意思上说是竞合而非竞争更非‘相杀’关系，每类机构或者每家机构不错阐明我方的资源天赋，充分浮现自身上风，作事好有养老投资需求的投资者。”中国星河证券量度负责东说念主告诉记者。

券商中国记者采访发现，客不雅而言，比拟银行、零丁销售机构，券商四肢个东说念主待业金代销机构存在一定短板。

起始，券商客户基础相对薄弱。现时，国内证券投资者东说念主数超2亿东说念主，与银行客户数比拟存在一定差距。对此，东方证券量度负责东说念主告诉记者，跟着近几年券商加速金钱管制转型，以及昔时我国住户养老型金钱管制需求的增多，券商有望通过业务立异、模式立异等增量形状扩大客户基础。

第二，银行渠说念业务愈加集成。一位券商东说念主士告诉记者，在银行渠说念，怒放个东说念主待业金资金账户、个东说念主待业金基金往复账户的功能“一键式”集成；购买储蓄、保障、养老基金也不错“一站式”在银行渠说念完成，上述两个特质决定了客户更倾向于在大型交易银行办理个东说念主待业金业务。

第三，待业金银行账户四肢基础账户具有惟一性，现阶段只可在银行开立，券商先发上风较弱。

第四，产品类别相对局限。银行个养资金账户自身就具备投资公募养老Y份额、交易养老保障、养老搭理和养老储蓄四类全品种往复申赎功能，而券商端现时大部分券商仅维持申赎公募养老Y份额基金。至极是储蓄类产品，由于其郑重性市集禁受度较高，而券商和零丁销售机构只可提供其代销的公募基金，不适合追求褂讪收益的投资者。

不外，券商的上风也十分显著，主要体当今券商投研、投顾作事材干强，客户基础风险承受力较高，业务协同与详尽作事材干强等方面。

举例，国泰君安告诉券商中国记者，券商领有完善的投研体系和高素质的投顾团队，大概为客户提供专科的金钱管制作事和全面的资产配置提议。同期，券商积贮了浩荡长期参与股票基金市集的高净值客户，这些客户对公募基金产品的禁受度较高，且对高收益的需求浓烈，这为个东说念主待业金业务的客群移动奠定了基础。

中泰证券量度负责东说念主则默示，券商领有详尽金钱管制业务训诫，大概提供一站式个东说念主待业金资产配置提议，进步客户黏性。同期，券商不错推动建立和完善跨业务协同机制，进步金钱管制买方中枢投研和资产配置材干。

东方证券量度负责东说念主称，券商具有专科投研的上风，在养老产批评价、严选和配置方面大概提供专科、全面的资产配置治理决策。至极是资管新规后，搭理产品净值化，金钱管制对专科投研的材干条目进一步进步。从现时个东说念主待业金轨制看，个东说念主待业金主要有4个投资场地，包括储蓄入款、搭理产品、交易养老保障以及公募基金，除了储蓄入款，其他产品皆较为专科化。

作念好待业金融大著作三大场地

国泰君安合计，个东说念主待业金业务可成为券商金钱管制转型的遑急捏手。券商通过个东说念主待业金业务不错进一步拓宽证券客户基础、增强客户黏性，并进步品牌效应。此外，券商正从“卖方销售”向“买方投顾”模式编削，大概更好地浮现其投顾专科材干。

“现时行业皆意志到个东说念主待业金是昔时的蓝海市集，环节在于如何定位匹配的客群，收拢客户的需求痛点，衔接合适的资源，并提供高质地的作事。这过程中，券商不错当令开展模式的立异，包括与公募基金投顾业务纠合，将企业金融作事和个东说念主待业金业务协同等，以增量的念念维收尾卓越式发展。”东方证券量度负责东说念主告诉券商中国记者。

如何切实激动个东说念主待业金业务，作念好待业金融大著作？券商中国记者采访发现，当下业内有三大场地。

一是进一步加强个东说念主待业金的投资者训练。“个东说念主待业金的投资者训练尚需加强，在个东说念主待业金业务试点期间，在业务引申过程中，发现部分客户对个东说念主待业金的了解尚浅。现时，国信证券正加鼎力度开展个东说念主待业金业务专项投资者训练步履，普及个东说念主待业金量度轨制及政策，为全民参与个东说念主待业金打下坚实的基础。”国信证券量度负责东说念主告诉记者。

二是浮现券商投顾和投研的上风。光大证券金融产品总部量度负责东说念主提到，券商应充分应用自身的投研和投顾团队，为客户提供专科的投资提议和资产配置作事。兴业证券量度负责东说念主告诉记者，公司从专科材干、业务教学等多维度对投顾材干进行严格准入与络续评估，优中选优打造“兴证投顾100”品牌，打造出大概满足养老投资者万般化金钱管制需求的专科投顾作事产品。

三是强化科技赋能。举例，国信证券方面称，公司正加速系统更新进程，进一步简化个东说念主待业金绑卡开户历程，为投资者带来更好的业务体验。光大证券也称，公司通过设备智能投顾、线上往复平台等器用，为客户提供愈加浮浅、个性化的投资作事。

校对：冉燕青

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