（原标题：算力“一又友圈”扩容，原土科技巨头纷繁入局芯片研发，半导体开导ETF（561980）盘中大涨超7%）

9月18日，三大股指开盘后上扬，盘面上半导体延续强势行情，GPU、光刻机、光芯片、先进封装等见地全线飞腾。关系ETF中，半导体开导ETF（561980）早盘高开高走，轨则发稿涨幅扩大至7.13%，成交额近2亿元。

其标的指数中证半导及时涨幅7.48%，成份股方面，前十大权重涨幅居前，中微公司涨超17%，拓荆科技大涨12.49%，中科飞测涨逾10%，海光信息、朔方华创涨逾8%，中芯国际涨超6%。

凭据中证指数公司数据，上述公司均为半导体开导ETF（561980）前十大权重股，系数占比近8成。超高的指数集合度，也使得半导体开导ETF（561980）在近期半导体反弹阶段弹性颇为杰出。

原土科技巨头纷繁入局自研AI芯片

音书面上，隔夜好意思联储降息，重复原土科技巨头纷繁入局自研AI芯片，双重催化半导体短期走势。

据南边都市报，商场外传半个月之久的阿里自研AI芯片，9月16日晚出目下央视《新闻联播》。凭据央视画面清晰，阿里旗下平头哥PPU芯片在部分疼痛参数上并排英伟达的H20芯片，并超越A800芯片。此外，9月11日，硅谷科技媒体TheInformation进一步爆料称，阿里和百度都在使用自研的AI芯片磨练模子。其中，阿里将自研芯片用于开发较小的AI模子；百度则尝试使用其昆仑芯P800芯片来磨练文心大模子的新版块。但两家公司并莫得都备毁灭英伟达的芯片。阿里和百度均未对此恢复。

长城证券指出，面前各人AI波澜握续加快，催生算力需求指数级普及，同期国产诸如DeepSeek等大模子加快鼓舞，必定带来国产算力需求的握续攀升，在国产算力基础手脚冉冉修复充分AI芯倏得期上冉冉普及，将带来充分的算力国产自主化空间，咱们握续看好算力自主化关系投资契机。

半导体新一轮上行周期或正启动

从多方面半导体销售数据看，半导体新一轮上行周期或正启动。据好意思国半导体行业协会统计，本年7月各人半导体销售额620.7亿好意思元，同比增长20.6%；我国半导体销售额170.2亿好意思元，同比增长10.4%，相连21个月终了同比增长。

华夏证券以为，目下半导体行业仍处于上行周期，AI为推动半导体 行业成长的疼痛能源。

此外Wind数据败露，从中证半导指数Q2财报看，营收同比增长21.28%，净利润同比增8.65%，举座仍保握复苏态势。

（数据来自Wind，轨则2025年Q2）

而拉永劫分来看，2018年以来，半导体开导ETF（561980）追踪的中证半导指数区间最大涨幅快要495%，居同类指数第一。

（数据来自Wind，轨则2025.9.17）

机构：半导体估值重构后劲较大

本年以来，受智高手机、PC等耗尽电子出货量改善，重复东说念主工智能对关系芯片需求的快速增长，各人半导体末端需求保握快速增长。东海证券指出，8月份各人半导体需求握续改善，PC、平板保握小幅增长，TWS耳机、可穿着腕式开导、智能家居快速增长，AI处事器与新能源车保握高速增长，需求在9月或将持续复苏。

东方证券不雅点以为，中国科创板企业2024年平均研发用度率达11%，权贵高于主板，但估值溢价仅30%，未能充分体现更动价值，跟着AI时间到来，其估值重构后劲较大。中国半导体产业凭借研发进入与产能普及，有望在AI时间终了更高质地的增长。

第一上海证券暗示，国内算力紧均衡的景色将握续，如先进制程产能、先进封装产能、大模子适配、HBM供给等，跟着时分推移均将被冉冉攻克，产业链好音书瞻望将握续束缚催化商场，看好下半年乃至来岁国产算力的投资契机。

国信证券指出，半导体自主可控再度成为商场焦点，尤其在模拟芯片、存储芯片及算力ASIC办法具备权贵成长后劲。面前，国产大模子加快上新，AI磨练渐渐脱钩外洋芯片，国产算力芯片自主化趋势昭着。阿里、百度等企业已初始接管自研芯片磨练AI大模子，国产算力链正履历戴维斯双击。跟着寒武纪定增通过、海光信息发布高方针值的股权引发并灵通CPU互联总线，国产算力趋势已相对明确。

 （本文机构不雅点来自握牌证券机构，不组成任何投资忽视，亦不代表平台不雅点，请投资东说念主孤立判断和有盘算推算。）

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